Es-pl Equilibre Isr LCL

Date de création28/01/2003

Données au 09 Septembre 2010

Devise de référence : EUR

Actif net (en M) : 9,15

VL : 122,91

Classe / Zone Géo Diversifié / Euro Indice de référence 50% MSCI EUROPE 16 (EUR) + 25% EUROMTS GLOBAL + 25% JPM EMU GOVERNMENT BOND INDEX

Performances
Valeurs Liquidatives
Gestion
Caractéristiques
Actualités-Publications


Début période	Fin de période
Ou durée

Performances du 12 Septembre 2005 au 09 Septembre 2010 ( EUR )

Es-pl Equilibre Isr LCL ( 5,78% sur la période )

Performances glissantes au 08 Septembre 2010 ( EUR )
	Début de l'année	1 semaine *	1 mois *	1 an *	3 ans *	5 ans *
Fonds	2,83%	1,33%	-0,03%	7,31%	-7,70%	5,38%
Indice	4,19%	1,35%	0,73%	10,30%	-3,80%	12,63%

Performances calendaires ( EUR )
	2006	2007	2008	2009
Fonds	9,70%	0,69%	-24,67%	19,37%
Indice	10,01%	3,12%	-24,10%	21,49%

Indicateurs de risque au 08 Septembre 2010
	1 an	3 ans	5 ans
Volatilité portefeuille (Volatilité Indice de référence)	6,27% (5,94%)	11,26% (11,24%)	9,50% (9,24%)
Tracking Error Ex Post	2,76%	3,25%	2,72%
Ratio d'Information	-1,08	-0,42	-0,50
Ratio de Sharpe	1,11	-0,42	-0,15

* Performance glissante : pour les fonds qui ont été lancés depuis moins d’un, trois ou cinq ans, la performance présentée dans le tableau dans les colonnes 1 an, 3 ans ou 5 ans est la performance depuis le lancement du fonds.
Tous les chiffres de performance sont calculés dans la devise sélectionnée, sur la base de deux VL consécutives et comprennent les recettes brutes cumulées.
Les performances passées ne sauraient être une garantie des performances futures. La souscription dans des OPCVM peut présenter des risques. La valeurs des investissements peut varier à la hausse ou à la baisse selon l’évolution des marchés et l’investisseur peut ne pas récupérer les sommes investies, la valeur des parts et actions dépendant de la valeur des titres détenus en portefeuille.


Début période	Fin de période
Ou durée	Fréquence

Valeurs liquidatives en EUR du 26/08/2010 au 09/09/2010
Dates	VL Part unique	Actif net en M
09/09/2010	122,91	9,15
08/09/2010	122,27	9,14
07/09/2010	122,73	9,17
06/09/2010	122,72	9,17
03/09/2010	122,28	9,14
02/09/2010	122,42	9,15
01/09/2010	120,66	9,04
31/08/2010	120,60	8,95
30/08/2010	120,79	8,97
27/08/2010	120,04	8,91
26/08/2010	119,74	8,89

Valeurs au 09 Septembre 2010
	EUR
Actif net (en M)	9,15
Valeur liquidative	122,91

Commentaire de gestion

Les derniers indicateurs conjoncturels confirment l'essoufflement de la dynamique économique aussi bien aux Etats-Unis qu'en Asie. Cette décélération devrait se prolonger sur les prochains mois, attisant les craintes d'une possible rechute de l'économie mondiale. Ces inquiétudes nous paraissent exagérées. Après la première phase d'accélération, le cycle économique entame une période de consolidation. Nous maintenons notre scénario d'une reprise atone et hétérogène avec une différence marquée entre les économies émergentes et celles des pays de l'OCDE. Le mois de Juillet a connu une baisse de l'aversion au risque et une réduction de l'écart de taux des pays périphériques par rapport aux taux allemands. L'Espagne est la grande bénéficiaire de ce mouvement, dont ont également profité, dans une moindre mesure, le Portugal, l'Irlande et l'Italie. L'Allemagne a un peu perdu son statut de valeur refuge et les taux ont remonté de 0.58% à 0.82% sur le 2 ans et de 2.58% à 2.68% sur le 10 ans, conduisant à un aplatissement de la courbe de taux sur le 2-10 ans. Les inquiétudes des investisseurs concernant un éventuel défaut souverain dans la zone Euro s'estompent. Au niveau micro-économique, la saison des résultats trimestriels a débuté sous de bons auspices avec une majorité des sociétés annonçant des résultats conformes voire supérieurs aux anticipations. Les valorisations constituent également un facteur de soutien. Toutefois, actuellement le marché se focalise surtout sur les risques d'ordre macro-économique. En effet, la première phase de restockage touche à sa fin et il est encore difficile d'identifier de nouveaux moteurs de croissance. A court terme, la visibilité réduite sur les perspectives économiques risque de peser sur les marchés et de produire de la volatilité. Dans cet environnement incertain, le marché devrait privilégier les valeurs de qualité avec des fondamentaux solides. Ainsi, la sélectivité sera le facteur clé pour engendrer de la performance.

ALLOCATION D'ACTIFS DU PORTEFEUILLE au 31 Juillet 2010

Orientation de gestion

Ce FCPE multi-entreprises est investi de façon équilibrée entre supports actions et taux (obligations, produits monétaires).
Il vise à tirer parti à moyen/long terme des rendements obligataires et de la performance des marchés actions européens, tout en répondant aux principes de l'investissement socialement responsable (ISR).
Cet investissement est soumis aux risques de fluctuation des marchés concernés.

Informations générales
Forme juridique	FCPE
Date de création	14 Août 2003
Droit applicable	Français
Classification AMF	FCPE Diversifié
Classe d'actif	Diversifié
Etablissement dépositaire	CACEIS BANK FRANCE
Gérant	GHALLALI Khalid

Conditions de souscription
Valorisation	Quotidienne
Commission maximum de souscription	3,00%
Taux de frais de gestion maximum	0.50 TTC

Liste des codes
	Part unique
Code AMF	990000083179

Publications

Type de document	Date de mise à jour	Taille
Reporting	2010-08-12	208 KB
Prospectus/Notice	2010-04-09	65 KB
Règlements ou statuts	2010-04-09	130 KB
Rapport Annuel Simplifié	2010-03-03	115 KB

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